На очередном заседании Совета директоров ЦБ РФ 27 октября принято решение о повышении ключевой ставки. Причем, вопреки ожиданиям многих экспертов финансовой сферы, показатель вырос не в пределах 100 б.п., а сразу на 200 б.п. и составляет теперь 15% годовых.
Это уже не первое повышение ключевой ставки нынешней осенью. Показатель начали увеличивать с конца лета: он вырос с 8,5% до 12% годовых в августе, а затем до 13% в сентябре. Следом за этими решениями ставки начинали поднимать и банки, обслуживающие россиян, дорожали как потребительские кредиты, ипотека, так и займы для бизнеса. Теперь можно ожидать, что ставки по кредитам на покупку жилья снова пойдут вверх уже в скором времени.
В Центробанке свое нынешнее решение объясняют борьбой с ослаблением рубля и с инфляцией, которая существенно ускорилась в последнее время, а также стремлением снизить объемы выдачи кредитов, в том числе, ипотечных большому числу россиян.
«Устойчивое увеличение внутреннего спроса все больше превышает возможности расширения производства товаров и услуг. Инфляционные ожидания сохраняются на повышенных уровнях. Высокими остаются темпы роста кредитования, — говорится в комментариях ЦБ РФ. — В этих условиях требуется обеспечить дополнительное ужесточение денежно-кредитной политики для ограничения масштаба отклонения инфляции вверх от цели и ее возвращения к 4% в 2024 году».
Пока же реальные цифры далеки от обозначенных. Согласно оценкам Банка России, рост цен существенно ускорился этой осенью. Из-за этого к концу 2023 года итоговый показатель сложится в диапазоне 7,0–7,5% вместо целевых 4%.
«Цены растут высокими темпами, — признала в своем заявлении председатель Банка России Эльвира Набиуллина. — Сентябрьское ускорение инфляции заметно превысило наши оценки. Высокое ценовое давление сохраняется и в октябре. Даже если вынести за скобки разовые факторы, текущая ценовая динамика как минимум вдвое превышает целевую инфляцию. Все индикаторы устойчивого ценового давления находятся выше цели».
По мнению руководства ЦБ высокие ставки по кредитам должны снизить активность покупателей, что в свою очередь не позволит производителям дальше повышать цены. Пока же они, не стесняясь, перекладывают все свои расходы, в том числе, инвестиционные, на потребителей. Причем, данное утверждение справедливо как для рынка бытовых товаров, услуг, так и для рынка жилой недвижимости. Объемы выдачи ипотеки растут, как и цены на жилье, и доходы застройщиков.
«Высокий внутренний спрос позволял компаниям переносить растущие издержки в цены для потребителей. В результате прибыль компаний близка к рекордным значениям 2021 года», — отметила глава Банка России.
Нынешнее повышение ключевой ставки сделает кредиты дороже и немного охладит рынок. Деньги на короткие сроки окажутся дороже, чем на длинные, что должно усилить дезинфляционный эффект, считают в Центробанке.
В следующий раз вопрос о величине ключевой ставки будет рассматриваться 15 декабря. Руководство главного финансового регулятора не исключает, что показатель может еще подрасти, но не на много.
«В обновленном прогнозе мы подняли траекторию ключевой ставки. Средняя за ноябрь — декабрь этого года ключевая ставка составит 15,0–15,2%, в следующем году — 12,5–14,5% годовых. Такая траектория ставки позволит вернуть инфляцию к цели к концу следующего года и закрепить ее на уровне 4% в дальнейшем», — резюмировала Эльвира Набиуллина.